8月31日，这个周末资本圈关于半导体的消息此起彼伏。就在最近一段时间芯片、AI应用相关概念股持续走高。截至8月31日数据，今年以来，有色金属暴涨49%，AI硬件涨48.53%，半导体涨36%，成为超过创新药、金融科技的三大涨幅最高的板块。
就AI硬件板块来说，4月9日以来，翻倍股超90只，CPO龙头新易盛涨幅超6倍，光芯片概念 涨4.86倍，叠加重组+算力概念的*st宇顺暴涨4.83倍，液冷概念的思泉新材暴涨4.61倍，铜箔概念的隆扬电子暴涨4倍。此外，算力龙头的中际旭创涨3.93倍，天孚通信涨3.49倍，工业富联直接突破1万亿
随着AI算力暴涨，公募基金业绩变天，8月中旬top10 还是几乎清一色创新药基金，8月底AI算力基金则跻身第一名， top10几乎被算力和医药均分天下。
其中，永盈科技智慧选排名第一，持仓清一色的“易中天”、、工业富联、长芯博创这些大牛股。
第二名则是重仓港股的创新药基金——汇添富香港优势精选，第三名也是AI算力基金，第四名创新药，第五名北交所基金，第六名同样是AI算力基金。
其中，半导体相关概念股中，4月9日以来，东芯股份涨371%行业居首，源杰科技涨215%、寒武纪涨164%，分列第二第三名。东微半导、臻镭科技、炬光科技、巨芯科技等涨幅翻倍，而澜起科技、瑞芯微等也涨幅超80%。不过，中芯国际A股涨幅只有35%。
就在周末，芯片圈消息持续刷屏，金石杂谈简单统计如下：
1）中芯国际披露，公司正在筹划以发行人民币普通股（A股）的方式购买公司控股子公司中芯北方集成电路制造（北京）有限公司的少数股权。
中芯国际表示，本次交易预计不构成重大资产重组，不构成重组上市，但构成关联（连）交易，预计停牌不超过10日。
据中芯国际招股书，中芯北方成立于2013年7月，其运营的12英寸成熟制程产线于2016年年中投产。市场分析，本次收购可以增厚中芯国际利润。
2） 华虹公司公告称，公司拟以发行股份及支付现金的方式向上海华虹（集团）、上海集成电路产业投资基金、国家集成电路产业投资基金二期、上海国投先导集成电路私募基金等4名上海华力微电子有限公司股东购买其持有的华力微97.4988%股权并募集配套资金。 公司股票将于2025年9月1日开市起复牌。
本次收购标的资产为 上海华力微电子有限公司 所运营的与 华虹公司 在65/55nm和40nm存在同业竞争的资产（ 华虹 五厂）所对应的股权。
3）东芯股份拟与其他4家投资实体共同投资 砺算科技（上海），合计投资5亿，公司拟增资2.1亿，增资完成后公司持有 上海砺算 约35.87%的股权。
上海砺算主要从事多层次（可扩展）图形渲染GPU芯片的研发设计，坚持自研架构，产品可实现端、云、边的主流图形渲染和AI加速，对标主流GPU架构，与外部生态无缝兼容，力争解决国产主流完整GPU架构自主可控的关键问题。
4）8月29日，美国商务部将英特尔半导体（大连）有限公司、三星中国半导体有限公司以及移出“ 经验证最终用户 ”授权名单。
商务部回应称，美方此举系出于一己之私，将出口管制工具化，将对全球半导体产业链供应链稳定产生重要不利影响，中方对此表示反对。
5）据报道，知情人士透露，DeepSeek已决定使用华为的人工智能芯片来训练其部分模型，反映其正在减少对英伟达芯片的依赖。
6）阿里AI芯片引发全网关注，阿里美股一日暴涨13%。据《华尔街日报》报道，阿里巴巴正在开发一款新的人工智能芯片，意在填补英伟达在中国市场的空白。目前，这款芯片已进入测试阶段，主要面向更广泛的AI推理任务，并与英伟达的架构兼容。
不同于以往依赖台积电代工，此次新芯片将转由国内企业代工生产，以降低对海外供应链的依赖。知情人士透露，受制裁影响，国内对高性能AI芯片需求激增，阿里此举被视为在关键时刻的“国产替代”。
与此同时，阿里透露， 已为全球AI芯片供应及政策变化准备“后备方案” ，通过与不同合作伙伴合作，建立多元化的供应链储备，从而确保3800亿元投资计划能够如期推进。这意味着，阿里间接承认了正在布局AI芯片。
此前的2月份，华泰通信曾发表研报，公司看好AI应用带动阿里云业务增速持续向上 ， 通过 “ 芯片+模型+云服务 ” 技术栈打造优势 ， 目标未来云业务超过行业平均增速 、 继续扩大阿里云市场份额 。
阿里仍是大厂中唯一同时具备芯片、云资源、大模型、应用全方位布局的公司。再次重申阿里云的重估三步走：云收入提升->云利润率提升->阿里云兑现更高的利润。
公司25Q2 CAPEX超预期，且我们预计未来AIDC投资仍将持续加大，除景气度外，我们看好阿里AIDC相关产品创新带来的投资机会。
天风通信表示， 阿里热度猛升背后存在三大投资机会。 第一个层面： 季度Capex 386亿元超预期，三年3800亿Capex坚定不变，阿里供应链直接受益逻辑自然发酵，同时也注意到相比此前指引3800亿并未有新增上修，但是此前国内算力链预期降的很低，核心供应链如下：
交换机： 锐捷网络 、紫光股份、中兴通讯
服务器： 浪潮、紫光、中兴
光模块： 华工科技、光迅科技、旭创、新易盛等
AIDC 及算力服务： 万国、润泽、光环、数据港、奥飞、润建、宏景、有方、协创、航锦
液冷&HVDC电源： 英维克、申菱、 科华数据 、高澜、中恒电气。
第二个层面： 阿里自研AI芯片、本土产线制造并兼容 CUDA 。我们看好国产芯片半导体受益AI算力需求爆发和国产替代渗透率提升，双重逻辑拉动打开广阔成长空间。
第三个层面： 阿里云业务开始加速增长至26%，类比海外meta、谷歌、微软，因为AI的大力投入赋能、也开始驱动业务线条的强劲加速增长，国内也开始显现算力-模型-应用-数据的飞轮驱动闭环趋势，有望进一步打开光模块&pcb等算力估值空间，同时积极重视阿里、快手、美图、腾讯等为代表的核心应用机会。